银行保函的核心是 “担保违约”，风险主要围绕 “申请人是否违约”“受益人是否滥用索赔权”“银行是否恰当审核” 三大核心展开。

1. 对受益人（被担保人，如业主、卖方）的风险

受益人是保函的保障对象，但仍可能面临 “无法有效索赔” 的风险：

保函条款缺陷风险：若保函条款模糊（如未明确 “违约” 的判定标准、索赔期限 / 单据要求不清晰），或存在 “软条款”（如要求申请人出具 “同意赔付函” 等需对方配合的条件），银行可能以 “不符合索赔条件” 为由拒付，导致受益人无法获得赔偿。

银行信用风险：若出具保函的银行自身信用评级低、资本实力弱（如中小银行、海外高风险地区银行），可能在受益人索赔时无力兑付，或因政策限制（如外汇管制）无法跨境支付。

索赔时效风险：受益人未在保函约定的 “索赔有效期” 内提交索赔申请及单据，银行将自动解除责任，即使申请人确有违约，受益人也丧失索赔权利。

2. 对申请人（担保人，如承包商、买方）的风险

申请人是保函的核心责任方，主要面临 “被不当索赔” 和 “自身履约失误” 的风险：

受益人恶意索赔风险：受益人可能利用保函的 “单据化审核” 特点，伪造 “违约证明” 等单据，在申请人未违约的情况下向银行索赔。若银行仅审核单据表面合规性，申请人可能被迫承担不必要的赔付责任（需事后通过诉讼向受益人追偿，成本高、周期长）。

自身履约违约风险：申请人因资金断裂、技术问题等未履行合同义务（如工程延期、货物不合格），银行将按保函约定向受益人赔付，申请人需向银行偿还赔付金额及违约金，同时损害自身商业信誉。

反担保风险：申请人为开具保函通常需向银行提供反担保（如保证金、房产抵押），若发生赔付，银行将直接扣划保证金或处置抵押资产，导致申请人现金流紧张或资产损失。

3. 对出具保函的银行的风险

银行作为担保方，风险主要来自 “申请人无力追偿” 和 “操作失误”：

申请人偿付能力风险：银行向受益人赔付后，需向申请人追偿，但若申请人已破产、失联或无实际资产，银行将面临 “赔付后无法收回资金” 的坏账风险。

条款与操作风险：银行若在保函条款拟定中存在疏漏（如与基础合同冲突），或审核索赔单据时未严格遵循条款，可能陷入 “拒付不当” 的法律纠纷（被受益人起诉），或 “误付” 后无法向申请人追偿。

国家与政策风险：若保函涉及跨境交易，银行可能面临受益方所在国的外汇管制、政治动荡等风险，导致赔付资金无法汇出，或因政策变更被强制限制履约。